yinhang股投资神奇的利润调节剂

为你而喊 · 发表于 2014-11-18 10:34:35

贴吧为何不加些关于经纪实事的话题本人今日开第一张告大家不要存钱到yinhang 还不如投资yinhang股
进入话题如下：
经常听大虾们说，XXyinhang隐藏利润多少多少，XXyinhang释放了利润。那么到底怎么回事呢？这算不算财务造假呢？
财务会计是一门很高深的学问，【财务造假】和【财务调节】的区别，前者是无中生有，后者是东厢挪到西厢，名字可能换了，位置可能变了，但东西还是原来的东西。
本节，我们主要来看看yinhang最常见的利润调节方法——拨备。

拨备是企业运行中，对预估可能已经产生的风险和损失所作的一个准备。相当于你借了10块钱给同事买早餐，明知道他“忘记”的可能性很大，又不好意思找他还钱，所以你已经做好了这10块钱收不回的打算。反应到yinhang的报表中，主要涉及两个定义，一个是资产减值准备，一个是贷款减值准备。

资产减值准备包括贷款减值准备，还包括一些其他资产的减值准备，可以是同业资产，也可以是应收款项类投资，甚至可以是债券、商誉等。但对于yinhang来说，其中的大头，还是贷款减值准备。

前面的章节我们讲到，贷款放出去以后，不会马上变成坏账，这中间存在一个滞后。一般来说对于一笔贷款，如果yinhang发现有坏的苗头，先是进入关注类贷款，然后次级、可疑、损失类（贷款），直至最后核销。但是在财务上，不可能等到最后核销的时候，才来处理这个坏账。yinhang需要预提一部分【准备】。但是具体提多少，各家yinhang有一定的自主权。如果某家yinhang的准备计提力度，大幅超出同行的平均水平，或大幅高于其以往年度，或者大幅高于不良资产生成速度——这种情况下，会被认为是“隐藏”了利润。反之，则被认为是“释放”利润。

我们再来重新了解一遍【贷款减值准备】：
对于贷款的坏账问题，yinhang建了一个池子，叫做“贷款减值准备”。yinhang每年都会把仓库里的料（真金白银），往池子里投一些，储存起来“准备”应对未来的坏账核销。当这个真金白银丢进池子里以后，就已经相应扣减了yinhang的利润。日后坏账核销的时候，是不影响yinhang利润增减的，只影响池子里料的多少。

价值投资者最喜欢的东西来了。这里涉及到【资产隐蔽】——这个池子里的减值准备，是直接从总资产和净资产里扣除掉的，没有体现在账面上。对于一个净资产1000亿、每股净资产是10元的yinhang，假如减值准备有100亿元，那么相当于隐蔽了每股0.75元的净资产（扣除25%所得税后）。

这里简单举个例子，假如某yinhang计提的贷款减值准备，比合理值多了100亿，那么相应“隐藏”了多少利润和净资产呢？答案是均为75亿元。文后有关于递延所得税资产的说明，不怕费脑的可以看看。

最后再补充几个yinhang业的知识：（行文尽量简练了哈[笑]）
一、贷款减值准备，监管要求有两条：
1、一是拨备覆盖率不得低于150%（已经在执行）。也就是贷款减值准备这个池子里的料，不能低于不良贷款的1.5倍。
2、二是拨贷比不能低于2.5%（2016年前达标）。也就是不管你不良贷款多也好少也好，贷款减值准备这个池子的料，不能低于所有贷款总额的2.5%。

PS：第二条监管标准看似有点霸气和蛮不讲理。曾经某位德高望重的yinhang高管，也曾有所微词。也是哦，我家yinhang资产控制好不良率低，凭什么要我计提那么多准备（会减少当期利润，降低一级资本充足率）。但是回过头来看，这条监管标准是非常稳健的。因为当经济好的年头，别家yinhang的不良率是0.9%，你家不良率是0.4%，确实感觉不良控制不错，不良率比别家低一半。但是等到经济不好的年头，这个不良率并不是等比例上升的。情况往往是这样：一个跳升到2.4%，一个跳升到2%。如果前期按拨备覆盖率计提准备，这个时候就傻眼了。

二、不良贷款率，是一个比较人为的指标。我更喜欢【重组+逾期】贷款率这个指标。也就是将重组贷款和逾期贷款，去除以总贷款，然后再各家yinhang横向比较。

人家明明已经还不起款了，可是你家偏要说人家有能力还款，就不划到不良贷款里——那我也没辙啊。所以建议大家用贷款减值准备/【重组+逾期】贷款，这个指标来横向比较各家yinhang。同时注意逾期贷款里面抵押和质押贷款的比重。这个问题，如果有机会，我会以后分别阐述。看得上请加关注谢谢

默默守望着你 · 发表于 2014-11-18 10:52:54

高利贷么

为你而喊 · 发表于 2014-11-18 11:03:50

默默守望着你发表于 2014-11-18 10:52
高利贷么

哈哈不是

默默守望着你 · 发表于 2014-11-18 13:29:14

为你而喊发表于 2014-11-18 11:03
哈哈不是

那就好

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