存款利率放开，余额宝/理财通还能活吗？

狗比 · 发表于 2014-3-14 10:11:45

尽管yinhang可以把余额宝看作敌人，但余额宝的敌人，绝不是yinhang，也不是利率市场化。
两会上，央行行长周小川说，存款利率很有可能“一两年内”放开。
这是一个对yinhang来讲非常重要的信息。
yinhang的主要利润来源，是利息差，一旦利率市场化，yinhang间将出现真正的竞争，存款利率势必走高，yinhang的利润空间将会缩小。
周小川说，“市场上肯定有一种力量是推动利率市场化的，各种新兴的业务方式也都是对利率市场化有推动作用的”。
他说的这个市场上的力量，应该包括余额宝。

余额宝这种所谓的互联网金融产品，其实就是利用互联网技术，拆yinhang存款固定利率的“墙”，打破利益垄断。
问题是，余额宝是为了推动利率市场化而生的，或者说，由于利率没有市场化，才给余额宝提供了巨大的市场空间，那么，一旦利率完全放开，余额宝还有市场空间吗？
是的，理论上来讲，余额宝的市场将会因为利率市场化而萎缩。如果在yinhang存款的收益跟在余额宝里的收益一样，很多人恐怕没有兴趣进行“存款搬家”了。
但这仅仅是理论上。其实，zhi付宝里的余额，本来是没收益的，余额宝“代为打理”后，给出高于yinhang的利息且用户基本不用花费任何成本就可以获益，更多的用户愿意在zhi付宝里留更多的“余额”，这才是余额宝的杀伤力。
余额宝“寄生”于zhi付宝，只要阿里的支付体系不被打破，就有足够的zhi付宝账户上的余额，给余额宝供血。所以，余额宝的真正威胁不是利率市场化，而是其他支付手段的竞争。如果微信支付越来越普及，如果更多的人舍弃zhi付宝而用微信支付，余额宝才会面临真正的萎缩。阿里为什么封杀微信支付，因为微信在给zhi付宝掘墓。以及，阿里要搞个“来往”。
zhi付宝与tb的“完美结合”，形成一个闭环。在我这里买东西，用的支付工具，这个封闭的场景，是阿里的核武器。腾讯入股京东，把微信支付与京东的电子商务嫁接起来，在一定程度上威胁zhi付宝与tb的“完美结合”，要不说呢，腾讯是所有互联网公司的“敌人”。阿里的敌人，不是yinhang。
zhi付宝对抗敌人的重要手段是而且只能是，让更多的人使用zhi付宝。只要你使用了zhi付宝，你就对阿里有了黏性，你就要往里面放钱，只要你放钱，你就成了阿里帝国里的居民。这样的话，不仅阿里有戏，余额宝也有戏。阿里愿意在极短的时间内烧钱“好多亿”补贴打车，也是这个目的，增加自己的居民。
因此，尽管yinhang可以把余额宝看作敌人，但余额宝的敌人，绝不是yinhang，也不是利率市场化。

毁心 · 发表于 2014-3-14 10:41:35

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